策略实测04｜OKX与AICoin研究院：资金费套利策略

OKX 联合优质数据平台 AICoin 发起系列经典策略研究，旨在通过数据实测和策略特点等核心维度分析，帮助用户更好地了解和学习不同的策略，尽量避免盲目使用。

资金费套利（Funding Rate Arbitrage）是一种在加密货币市场中广泛应用的套利策略，旨在通过利用永续合约与现货市场之间的资金费率差异来获取利润。资金费套利的核心在于利用永续合约的资金费率机制。永续合约是一种没有到期日期的衍生品合约，资金费率用于平衡合约价格与现货价格之间的差异。资金费率可以为正或负，这取决于市场的供需关系。当资金费率为正时，多头支付资金费给空头；反之，当资金费率为负时，空头支付资金费给多头。

套利策略操作：

• 正向套利：当资金费率为正时，交易者可以通过买入现货并做空相等数量/金额的永续合约来获取资金费收益。

• 反向套利：当资金费率为负时，交易者可以借币卖出现货，并做多相等数量/金额的永续合约，以获取资金费收益。

这种套利策略通常每 8 小时结算一次资金费，但在极端市场条件下，结算频率可能会更高，以抑制过度投机行为。

第 04 期策略实测，将进行资金费套利策略介绍，采用了 3 大数据模型进行测试：

模型 1 ：横盘震荡下 BTC、ETH 的资金费套利

模型 2 ：下跌行情下 BTC、ETH 的资金费套利

模型 3 ：上涨行情下 BTC、ETH 的资金费套利

本期数据测试运行标准：开仓条件是价差率大于 0.05% 和资金费率大于 0 ； 平仓条件是价差率小于 -0.05% 。

资金费套利一句话总结：资金费套利适合那些希望在加密货币市场中以相对较低风险获取收益的交易者，同时也适合具备一定市场分析能力和交易经验的专业人士。

分析与总结

从收益表现、年化收益率、市场适应性等不同维度，来对比三种模型下的资金费套利表现

收益表现方面：模型三在上涨行情中提供了最高的总收益和年化收益率,反映出在多头主导的市场中,资金费套利能够有效捕捉价差机会。模型二在下跌行情中的表现也较为出色,尤其是 ETH,显示出该策略在不同市场环境下的适应性。模型一在横盘震荡市场中的收益相对较低,反映出在价格波动有限的市场中,套利机会较少，这可能是因为横盘震荡行情下价格波动性较低、资金费率较为稳定、市场参与者较为谨慎。

年化收益率方面：模型二在下跌行情中的年化收益率表现突出,尤其是 ETH,说明在空头主导的市场中,资金费套利仍能维持较高收益水平。模型一在横盘震荡期间的年化收益率相对较低,显示出市场环境对套利策略的影响。

市场适应性方面：资金费套利策略在不同市场周期(上涨、下跌、横盘)中均能发挥作用,但收益水平和表现明显受市场环境影响。模型二和模型三的表现优于模型一,表明在价格波动较大的市场环境中,资金费套利策略更具盈利潜力。

从上面的分析来看，资金管理策略在不同市场周期中展现出较强的灵活性和适应性。在多头或空头主导的市场中，策略能够有效降低潜在风险, 并保持收益稳定。而在震荡或横盘市场，虽效益相对较低，但仍能提供一定的收益稳定性。交易者应时刻关注市场环境的变化，并调整相应的策略，以实现收益更大化。

简单而言，这个策略在各种市场状况下表现良好。在涨市或跌市中，它能相对降低风险并保持稳定收益。而在市场震荡时，尽管收益较低，它也能提供可靠的表现。交易者只需根据市场变化调整策略，就能更大化收益。

OKX&AICoin 资金费套利

当前，OKX 策略交易提供便捷、且多样化的策略品种目。

其中，套利一般是指利用对冲或互换的方式，以极低的风险来赚取不同市场之间的利差。常见的套利交易手段有资金费率套利、期现套利、期期套利等方式。

套利用户在套利交易中需要实时观察两个市场，并同时下单，并且需要两个订单尽可能同时成交，避免滑点。所以 OKX 提供该策略工具辅助用户在套利时提高效率和成交准确度。实际套利时，用户可以根据平台帮助计算的套利下单信息来选择合适的套利组合。OKX 套利下单快捷入口：https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot-strategy/btc-usdt

如何访问 OKX 的更多策略交易？用户可以通过 OKX APP 或者官方网站，进入「交易」板块的「策略交易」模式，然后点击策略广场或者创建策略都即可开启体验。除了自行创建策略，目前策略广场还提供“优质策略”和“策略带单员的优质策略”，用户可以复制策略或者进行策略跟单。

OKX 策略交易具有操作简易、低手续费和安全保障等多重核心优势。在操作方面，OKX 提供智能参数助力用户更科学的设置交易参数；并提供图文及视频教程，让用户快速上手并精通。在手续费方面，OKX 对手续费率体系进行了全面升级，大幅降低用户交易手续费。在安全保障方面，OKX 拥有全球顶级专家组成的安全团队，可以为您提供银行级的安全保护。

如何访问 AICoin 的资金费套利策略？在 AICoin 产品的左侧边栏中,用户可以在「策略」选项下找到「套利机器人」。点击进入该界面后,在顶部的「套利机会」选项卡中,用户可以选择「自动赚币」、「正向套利」或「反向套利」等资金费套利策略

免责声明

本文仅供参考，仅代表作者观点，不代表 OKX 立场。本文无意提供 (i) 交易建议或交易推荐； (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽； (iii)财务、会计、法律或税务建议。我们不保证该等信息的准确性、完整性或有用性。持有的数字资产（包括稳定币和 NFTs）涉及高风险，可能会大幅波动。您应该根据您的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您的具体情况，请咨询您的法律/税务/交易专业人士。请您自行负责了解和遵守当地的有关适用法律和法规。